Игорь Бондаренко,  управляющий партнер,  Страйд Консалтинг
31 янв. - 7 фев. 2020 г.

Волнения, связанные с распространением коронавируса, продолжают беспокоить инвесторов, и рынок капитала полностью не восстановился.

Доходность по казначейским облигациям остается на низком уровне, золото торгуется по ценам, которые выше котировок на начало года. Коррекция на рынке нефти ослабила позиции рубля и удерживает российские акции от новых рекордов.

Центральные банки подтверждает приверженность к мягкой денежно-кредитной политике, ожидаемые решения по ключевой ставке в США и России скорее всего будут поддерживать оптимизм на рынке.

Рынок акций

Рынок акций стал привыкать к коронавирусу и, как результат, восстанавливать стоимость, потерянную в начале распространения информации о коронавирусе.  В лучшем положении оказались европейские акции, панъевропейский индекс STOXX600 вырос до значения 424,14 (+3,27 за неделю).  Индекс широкого рынка S&P 500 вырос за неделю до 3 327,71 (+3,17% за неделю).  Оптимизм постепенно возвращается на рынок капитала.

Российский рынок акций находился в боковом тренде, переосмысливая падение цен на нефть. Потенциал роста фондовых индексов ещё сохранился и индекс МосБиржи уверенно закрепился на уровне 3 087,63 (+1,37% с начала года).

Динамика индексов акций за неделю с 31 января по 7 февраля 2020 года, %

Источник: investing.com

Долговой рынок

Доходность по 10-летним казначейским облигациям Китая существенно снизилась и составила на 7 февраля 2,86% (-5,74% за неделю и -9,92% с начала года).  Низкие процентные ставки позволяют поддерживать китайский рынок акций в условиях неопределенности, вызванной распространением коронавируса.

В США доходность по 10-летним казначейские облигациям незначительно выросла до уровня 1,58%, но остается на 17% ниже доходности на начало года.

Доходность по 10-летним российским ОФЗ составила на конец недели 6,14% и практически осталась без изменений с начала года.

Валюта

Позитивный эффект от коронавируса для доллара США выразился в повышении его индекса против корзины валют на 1,41% за неделю до значения 98,58 (+2,52% с начала года).  Котировки евро относительно доллара США упали до 1,09 евро за доллар (-1,33% за неделю), стоимость фунта стерлингов снизилась до 1,29 (-2,35% за неделю).  Ослабление китайского юаня было незначительным – 0,93% за неделю.

Доллар США против рубля вырос до 64,11 (0,3% за неделю и +3,43% с начала года), что последовало за падением цен нефть.

Динамика индекса доллара США, юаня, евро, фунта стерлингов и рубля за неделю с 31 по 7 февраля 2020 года, %

Источник: investing.com

Золото и палладий

За отчетную неделю стоимость золота снизилась до уровня 1 573,6 $US за тройскую унцию (-1,26%).  Однако увеличение инфляции в США в январе 2020 года до 2,5% и продолжающаяся мягкая денежно-кредитная политика ФРС удерживают котировки золота на текущем уровне.

Котировки палладия вернулись к значению 2 217 $US за тройскую унцию, хотя в течение недели достигали уровня 2 390 $US.

Нефть

Котировки нефти снизились с начала года на более чем 17%, что, в первую очередь, вызвано страхами перед распространением коронавируса.  Китайские производители Hengli Petrochemical и PetroChina сократили производство нефтепродуктов на 400 и 320 тыс. баррелей в сутки.  На 7 февраля баррель нефти сорта Brent стоил 54,55 $US (-4,9% за неделю).

Никель

Никель и другие промышленные металлы теряли стоимость в течение недели в связи с падением спроса со стороны Китая.  Котировки никеля в конце недели несколько выросли и составили 12 830 $US за тонну (+0,31 за неделю, -9,23% за месяц).

Динамика цен на товары за неделю с 31 января по 7 февраля 2020 года, %

Источник: investing.com